宜春人事网:【证券分析】宝龙地产业绩超预期 规模突围可期

admin 4个月前 (06-20) 快讯 57 1

中泰国际

宝龙地产(1238)2019年全年股东应占核心净利润同比增45.3%至26.8亿元(人民币,下同),较我们的预测高13%。公司全年股息0.4港元/股(包括0.09港元中期股息,0.27港元末期股息以及0.04港元特别股息),总股息支出14.8亿元。

公司净负债率由2018年底的101,6%下降至81.2%,主要由于配股及商管子公司上市带来现金增长较快。公司总债务同比增12.5%至552.6亿,短债比例27.7%,现金对短债覆蓋倍数由18年底的1.1x上升至1.5x,资产负债表水平稳健。

取土地积极 商业效益提升

去年合同销售额同比增47.1%达603亿元,销售面积同比增40.0%达3,768万方,销售均价16,005元/平;全年新获取土地总建面达7,316万方,总地价403亿元,楼面均价5,517元/平,地价比合理;68.0%新增土地投资以商业+住宅合作形式获取;公司19年扩展至粤港澳大湾区,在珠海底价获取2块商住地,总建面72.5万平方米,楼面价约7,000元/平。截至2019年底,总土储建面达29,730万平(不包含已运营投资物业),同比增40.2%。2020年合约销售目标750亿元,同比增25%,对应可售货值1,331亿元,我们认为公司完成甚至超额完成目标的概率颇高。

商业运营方面,规模与效益均提升:2019年新开业6个商场,可租赁面积增长12%达320万方;平均租费收入同比增10%达75元/平/月;商场成本回报率由2018年的12.2%上升至14.0%;总租费收入同比增25%达28亿元。20/21年预计将有11/16个新商场开业,支撑租金增长。

我们维持对公司基本面非常正面的看法。将公司目标价上调至6.73港元,目标价对应现价有30.9%的升幅。我们维持「买入」评级。

,

申博sunbet

申博Sunbet www.0379st.com信誉来自于每一位客户的口碑,Sunbet贴心的服务,让你尊享贵宾通道,秒速提现,秒速到账,同行业中体验最佳。

Allbet欧博官网声明:该文看法仅代表作者自己,与本平台无关。转载请注明:宜春人事网:【证券分析】宝龙地产业绩超预期 规模突围可期

网友评论

  • (*)

最新评论

  • Allbet官网 2020-06-20 00:06:56 回复

    联博统计接口www.326681.com采用以太坊区块链高度哈希值作为统计数据,联博以太坊统计数据开源、公平、无任何作弊可能性。联博统计免费提供API接口,支持多语言接入。哇哇哇,这是什么好文

    1

站点信息

  • 文章总数:716
  • 页面总数:0
  • 分类总数:8
  • 标签总数:1286
  • 评论总数:350
  • 浏览总数:21364